盡管監管風聲漸緊，但對眾多險企來說，更多的不確定還在后面。
上月，在發布11份監管函的同時，保監會發布相關新聞表示，在接連下發兩批監管函后，下一步，保監會將下發第三批公司治理監管函，對部分存在股權違規問題的公司，將實施違規股權強制退出等行政監管措施，并將相關中介機構列入黑名單。
事實上，長江商報記者統計發現，10月以來，保監會已經密集對16家險企下發公司治理監管函，這16家公司既有保險集團，又有財險公司、壽險公司，甚至還出現了保險資產管理公司。
在監管函涉及的公司治理問題中，關聯交易問題最為顯著，幾乎每家險企均被指出存在問題。值得關注的是，此次股東股權管理最受重視，監管持續加碼，對部分存在股權違規問題的公司，將實施違規股權強制退出等行政監管措施。
“嚴監管、防風險是今年金融領域的主要方向之一。險企‘高歌猛進’的時代不再，規范經營、規范公司治理是行業健康發展的必要之路。”11月4日，一位保險專家對長江商報記者表示。“今年還會有更多違規行為、隱藏關聯交易被監管層‘揪出來’。”
險企股權成監管重點
10月對險企來說，頗不太平。
在10月11日5家險企被監管發函處置違規股權、關聯交易之后，10月26日，保監會共對11家險企下發監管函，對保險公司股東股權問題、關聯交易問題、公司章程及“三會一層”問題、內控與合規問題等提出監管要求并督促整改。
最后一家收到監管函的長安責任保險股份有限公司監管具體問題顯示，中國保監會于2017年3月20日至3月28日對長安責任保險股份有限公司進行了公司治理現場評估，發現的問題有四類。其中，股權方面，公司股東江蘇高科7.54%股權轉讓行為未告知公司也未報告保監會，公司部分股權質押后，未按監管時限要求向保監會報告。此外，還存在股東違規投資入股的情況。
險企股權問題是近期監管函的重點關注之一。除長安責任保險公司之外，根據監管函披露，君康人壽、長安責任保險存在違規股權代持等問題；華匯人壽存在違規股權代持、超比例持股等問題。華安財保資產管理和鼎和財險則存在股東關聯關系管理不規范問題。
這16份監管函中，君康人壽、華匯人壽、長安責任保險3家險企的違規股權問題受到保監會依法處置的處罰決定。
按照保監會發布的“對部分存在股權違規問題的公司，將實施違規股權強制退出等行政監管措施”規范方式，業界人士稱，這三家險企有可能成為首批違規股權被要求強制退出的公司。
事實上，有險企人士告訴長江商報記者，保險公司股權管理要求越來越嚴格已是大趨勢，一些險企股東內幕交易、交叉持股、虛假注資等情況將會被清理出來。
保監會今年7月發布《保險公司股權管理辦法(第二次征求意見稿)》顯示，保險公司單一股東持股比例不超過保險公司總股本的三分之一，單一有限合伙企業持股比例不超過百分之五，控制類股東3年內不得轉讓所持股權等。同時股東將被劃分為控制類、戰略類、財務Ⅰ類和財務Ⅱ類四類，不同類別股東的門檻也被提升，不同類型股東股權的持有和轉讓情況也受到更為詳細的規范。
財務Ⅰ類股東為例，指持有保險公司股權不足百分之五的股東，一年內不得轉讓所持有的股權，對其經營狀況、財務狀況等均有要求。而關聯股東持股的，需持股比例合并計算。
關聯交易最常見
在此次評估和整改監管中，關聯交易問題和信息披露最為常見。長江商報記者梳理發現，16家險企幾乎都存在關聯交易管理不規范的情況。
針對關聯交易問題，監管函中明確禁止百年人壽、中華聯合、利安人壽、信泰人壽4家保險公司與其重點關聯方的關聯交易六個月。
保監會方面表示，其目的是督促保險機構進一步規范關聯交易管理，嚴防股東將保險公司當成“提款機”。這是保監會第一次對涉及關聯交易的市場行為直接采取監管措施。這意味著，保監會對關聯交易的監管從以制度建設為主，轉向制度建設與市場行為監管并重的階段。
以人身險企百年人壽為例，監管函指出，禁止其及其資管公司被保監會直接或間接與上海七泰投資中心(有限合伙)、網金控股(大連)有限公司、大連愛立方健康管理有限公司及上述公司控制或施加重大影響的組織開展借款等在內的關聯交易，包括提供借款或其他形式的財務資助、開展資金運用類關聯交易(包括現有金融產品的續期，以及已經簽署協議但未實際支付的交易).
中華聯合保險及其保險子公司被禁止直接或間接與大連銀行股份有限公司及其關聯方開展重要關聯交易；利安人壽則被責令至投資關聯方的信托項目完全收回本息之日止，禁止直接或間接與關聯方開展上述關聯交易。
信泰人壽被禁止直接或間接與嘉興信業領信投資合伙企業(有限合伙)、紹興領雁股權投資基金合伙企業(有限合伙)及上述企業控制或施加重大影響的組織開展借款等交易。
對上述部分或全部關聯交易被叫停的時間，保監會監管函指出其期限為6個月，6個月期滿后3個月為觀察期，觀察期內，保監會將對監管函的落實情況進行檢查，視情況采取后續監管措施。
長江商報記者統計發現，險企關聯交易頻繁。僅11月以來，險企在中保協官網上披露，共發生關聯交易23起，今年以來，已經超過600家，平均每月險企關聯交易數量接近60次。
單就保險公司與信托公司之間的關聯交易為例，有媒體統計稱，目前險企與信托重大關聯交易/資金運用關聯交易信息多達五十余起，涉及金額可能超過200億元。關聯交易內容主要是申購/贖回理財產品，同時也有部分公司之間簽訂框架性協議、服務協議等內容。
“關聯交易較容易涉及到利益輸送，一些險企與其關聯企業之間的防火墻此前并不牢固，今年監管部門多次穿透式調查保險公司關聯交易發生情況。”一位保險資管人士對長江商報記者證實，其所在的公司在關聯交易方面，加強了嚴格按照監管意見指導進行的風控手段。
“劣級”險企將付出改進成本
回溯今年以來的嚴監管歷程，有險企人士表示，保險行業的整治力度不斷加強，目前的監管函是基于保監會在今年上半年首次開展的覆蓋全行業的保險法人機構公司治理現場評估結果。
事實上，保監會方面表示，今年上半年的公司治理評估，對全行業公司治理問題的“聽診把脈”、全面體檢，基本摸清了行業公司治理風險的現狀和底數，有效促進了公司治理意識和能力的提升。在公開通報方面，已披露了130家中資機構、51家外資機構公司治理評估結果，以及評估中發現的主要問題。
此外，保監會還進行定點反饋，對被評估公司一對一反饋評估結果，督促整改不足。對部分問題突出的公司，采取監管談話、下發監管函以及行政處罰等監管措施進行重點關注。對違法違規線索，跟進開展專項檢查，嚴肅查處違法違規行為進行嚴查重處。
從10月份被下發監管函的16家險企來看，其保險法人機構公司治理現場評估綜合評分雖然都達到了60分以上，但多數都屬于重點關注類以及合格類公司，在行業中處于中下游的位置。華匯人壽以及長安責任，其公司綜合評分得分在60-70分之間，屬于“重點關注類公司”的有兩家；鼎和財險、安心財險、長江財險、信泰人壽、弘康人壽、華安資產、中華聯合集團、百年人壽、利安人壽公司綜合評分得分在70-80之間，屬于“合格類公司”的有9家。少有優質類型公司被監管層發函監管。
“持續優化公司治理、強化公司內部管理制度，是目前行業共識，中小險企在這方面或面臨著一定的考驗，但規范公司結構治理趨勢已經到來。”上述保險資管人士對長江商報記者強調說。
在一位資深保險金融專家看來，今年年底前監管層還會持續加嚴保險公司治理的監管，隨著第三批公司治理監管函的發出，更多“次優級”、“劣級”險企會付出改進成本。
